2023年中国全球投资版图扩张：对外直接投资总额达1479亿美元，一带一路沿线国家投资激增22.6%

2023年，中国的全球投资地图进一步扩大，外国直接投资的总数达到了1479亿美元，稳定增长为0.9％，而不是2022年。在非金融领域，外国直接投资的数量达到13011亿美元，增长率为11.4％。尤其值得注意的是，在腰带和道路上，非财务直接投资达到318亿美元，同比增长22.6％，接近总数的四分之一。

随着我们进入2024年上半年，中国继续保持全球投资市场的积极趋势，外国直接投资的总投资达到853亿美元，同比增长13.2％。在非财务投资领域，投资金额为726.2亿美元，同比增长16.6％。对于由“腰带和道路”共同建造的国家，非金融直接投资达到154.6亿美元，同比增长9.2％，显示了中国在促进“腰带和道路”倡议的联合建设方面的坚定步伐。

总体而言，我的国家一直是全球投资的重要力量，海外投资在不同领域继续表现出强劲的增长势头。但是，在海外投资的布局中，许多方面仍然存在不平衡，例如区域分销，工业结构和投资方法。目前，我国的外国投资处于转变为高质量发展阶段的关键时期。

外国投资地点

根据我国商务部的最新统计数据，2023年，我国向亚洲的资本产出达到1416亿美元，同比增长13.9％，全年外国直接投资总投资的比例达到79.9％，比上一年增加了3.7个百分点。具体而言，对香港的投资为1007.7亿美元，增长了11.5％，占亚洲投资的76.8％；虽然十个东盟国家的投资为251.2亿美元，增长了34.7％，占亚洲投资的17.7％。

同年，中国企业在参与“腰带和道路”建设的国家的直接投资为407.1亿美元，比上一年增长了31.5％，占年度外国直接投资流量的23％。

投资香港

2023年，从中国大陆到香港的直接投资数量达到10087.7亿美元，同比增长11.5％，占当年中国外国直接投资总投资的61.3％，占亚洲投资流量的近80％。

在行业分配方面，投资主要集中在租赁和商业服务行业，达到460.5亿美元，同比增长29.8％，占42.3％，在所有行业中排名第一。第二个是批发和零售业，投资为274.5亿美元，同比增长102.2％，占25.2％。采矿业，金融行业，制造业，运输/仓库和邮政行业的投资以及科学研究和技术服务行业的投资分别为82.1亿美元，72.6亿美元，71亿美元，55.2亿美元和216.6亿美元。其中，在采矿业，运输/仓库和邮政行业的投资下降，而对科学研究和技术服务行业的投资大幅增长。

截至2023年底，中国大陆在香港建立了16,000家直接投资企业，在年底，投资股票为17525.2亿美元。该数字不仅占中国大陆外国直接投资股票的一半，而且占亚洲投资股票的87％。

投资东盟

2023年，中国在东盟地区的直接投资达到251.2亿美元，比上一年增加了34.7％，占当年中国外国直接投资总投资的14.2％，占亚洲投资流量的17.7％。到今年年底，中国在东盟的投资股票达到1756.2亿美元，占中国外国直接投资股票的5.9％，亚洲投资股的8.7％。到2023年底，中国已经在东盟地区建立了7,400多家直接投资企业，为当地创造了720,000多个工作岗位。

投资欧盟

卢森堡特别针对主要投资目的地，以23.3亿美元的投资排名第一。尽管同比下降了28.3％，但占欧盟投资的36％。主要投资领域包括金融行业，居民服务/维修行业，信息传输/软件和信息技术服务以及科学研究和技术服务。荷兰紧随其后的是9亿美元的投资，与上一年相比，从负面变成了正面，占13.8％。投资主要集中于批发和零售，采矿和制造。瑞典以7.4亿美元的投资排名第三，但同比下跌59.8％，占11.5％，主要用于制造，批发和零售业。

在美国的投资

2023年，中国在美国的直接投资达到69.1亿美元，比上一年下降了5.2％，占当年中国外国直接投资总投资的3.9％。至于投资股票，它达到了836.9亿美元，占中国外国直接投资股票的2.8％，占北美投资股票的76％。到2023年底，中国在美国成立了5,100多家海外公司，为当地创造了85,000多个工作岗位。

出海的方式

在公司外国投资的多元化模型中，格陵兰投资在46.4％的比率上取得了显着领先地位，成为主要投资方法。紧随其后的是海外合并和收购，市场份额为32.3％，这表明合并和收购仍然是公司国际化战略中的重要手段。此外，持有海外股票或金融产品的投资方法还占一定比例，达到16.5％，这反映了企业在全球资本市场中的积极参与。其他形式的投资，包括合资企业，合作开发等，总计4.79％。

近年来，格陵兰投资作为一种直接建立新企业或海外新项目的投资方法，由于其能够快速进入市场的能力，灵活地调整其业务策略并帮助转移技术和管理经验，因此已逐渐成为越来越多的中国公司的首选。这种投资模型不仅可以帮助中国企业实现最佳资源分配和多元化的市场布局，而且是实施中国企业“出门”策略的重要一步。格林菲尔德投资的兴起标志着中国公司在外国投资中的成熟和自信的持续改善，还反映了中国公司寻求更深入参与全球价值链的决心。

投资领域

从2022年到2023年，中国企业在国外的直接投资活动已分布在国民经济中的18个主要行业类别中。其中，租赁和商业服务，制造，金融，批发和零售，采矿，运输和邮政行业的投资金额都超过了100亿美元。

趋势分析

中国公司海外投资的增长驱动力

（1）资源搜索。中国公司追求的基本资源需求主要涉及收购主要自然资源，例如石油，矿物质和天然气。

（2）追求高质量的发展。通过投资和合并和收购，企业旨在获取先进的技术，知名品牌，创新能力和管理经验，以增强其在全球市场中的竞争力和可持续发展能力。

（3）扩大企业的规模。通过海外合并和收购，企业可以实现大规模的发展和业务整合，从而实现规模经济的影响。

（4）越过国家边界障碍。为了适应不同国家和地区的法律法规，公司经常通过直接投资或合并和收购来满足当地市场访问要求。中国公司海外投资的位置选择和时机受到目标国家的基本状况，双边投资协议和金融法规等因素的影响。这种动机在避免欧洲，美国和其他地方的关税障碍方面尤为突出。

（5）利用双边投资协议。当中国与许多国家签署了CAI，RCEP和CPTPP等经济合作协议时，这些协议大大降低了投资和贸易障碍，并改善了市场访问条件。这些投资协议的存在已成为影响中国公司的海外合并和收购决策的重要因素之一。

海外中国公司直接投资实体的特征

截至2023年底，从事外国直接投资的企业数量已达到近31,000。根据中国市场监督和管理部门的注册信息，私营企业已成为外国投资的主要力量，比率为34.7％，其活动最高。紧随其后的是一家有限责任公司，占28.5％。联合股票公司的比例为13.2％，而外国投资企业的比例为5.6％。国有企业和国家控制的企业均占5.4％，而香港，澳门和台湾投资的企业则为4％。自雇企业的比例为2.1％，联合股票合作企业和集体企业的比例分别为0.9％和0.3％，企业企业的比例为0.1％，其他类型的企业的比例为5.2％。

通过观察我国国内投资者的行业分配，我们可以发现制造业领域的投资者是外国投资中最热情的，占国内投资者总数的30％。这些投资者主要集中于计算机，通信和其他电子设备的制造，以及专业设备，通用设备，药品，电气机械和设备，化学原料和化学产品，金属产品，橡胶和塑料，纺织品，纺织品，服装，服装以及服装以及汽车制造业的行业。其次，批发和零售行业的投资者比例达到21.5％。此外，投资者在租赁和商业服务方面的比例为14％，信息传输，软件和信息技术服务的投资者比例为9.8％，科学研究和技术服务中的投资者比例为5.4％，农业，林业，养生，养殖和渔业的投资者比例为3.6％，投资者为3.6％，是投资者的比例。

发展趋势或发展趋势

全球经济增长正处于漫长而缓慢的阶段，而隔离主义和贸易和投资的防御政策正在扩散其在国际舞台上的影响。这种趋势不仅减慢了国际贸易和投资的流动性，而且增加了全球经济体系的不确定性，并对多边合作机制构成了挑战。在这种背景下，国家和地区面临重新评估和调整其经济发展策略以适应这种复杂而可变的经济环境的必要性。

许多工业化国家已经采取了一系列措施来保护其国内行业的利益。这些措施包括但不限于提高关税障碍，实施严格的进口限制以及提供支持当地企业的补贴。这些政策的引入反映了发达国家对全球化的深刻思考，以及确保国内就业和维持工业竞争力的深切关注。在这种保护主义的浪潮中，国际市场的竞争格局正在悄悄地发生变化，这也给全球贸易体系带来了新的挑战和不确定性。

许多发达经济体正在为中国的国有企业以及依靠国有资本业务的企业实施更严格的访问规则和监管措施。其中包括加强审查程序，设定额外的投资阈值以及限制在某些关键领域的市场参与。这种方法表明，这些国家对来自中国投资的国有企业更加谨慎，旨在保护自己的市场和行业免受潜在的不公平竞争或安全风险。此外，这些监管措施还反映了国际社会对国有企业和全球投资环境的作用的深入考虑，从而将新的复杂因素引入了国际经济合作。

发达经济体已为中国公司（尤其是具有国有背景的人或依靠国有银行资金的公司）实施了入境障碍。 2020年6月17日，欧盟委员会发布了有关对级别比赛环境进行外国补贴进行审查的白皮书，强​​调欧盟市场需要保护所有运营商和消费者的利益，并确保他们能够充分利用欧盟经济的规模和商机，因此，对政府补贴的审查将得到增强。

白皮书清楚地表明，如果存在不公平竞争的风险或破坏欧盟市场的秩序，欧盟将采取必要的措施，以限制甚至禁止这些交易来通过中国和其他国家 /地区的政府支持公司进行的收购。这项政策可能会使中国中央企业在欧洲合并和收购活动更多的困难，与此同时，进入欧盟市场的中国产品也将面临更严格的海关审查。例如，当中国公司投资和收购欧盟公司或参与工程竞标时，如果涉及国有银行的贷款或政策支持，它将成为欧盟外国投资安全审查和计算补贴调查的重点。此外，在发展中国家市场中，可能会进一步加强西方国家的抵制和干预措施。

在这种背景下，预计中国公司在国家安全，劳工权利，汇率波动和环境保护方面可能会遇到的限制和障碍。中国公司可能会在获取海外先进技术并将生产转移到国内市场的过程中遇到更多的抵抗力，这无疑会加剧国际投资合作的不确定性和风险。

近年来，《腰带和道路计划》在进步的过程中遇到了一些挑战，包括减慢项目进步，增加成本，债务问题和资本链破损。这些问题的出现不仅影响了该路线沿途的国家的商业环境，而且会增加中国公司海外投资的风险和不确定性，从而减少了企业对跨境金融服务的需求。随着企业参与的下降，INB国际化的速度也受到了影响。

面对这些挑战，中国的金融机构必须在考虑自己的风险管理的同时调整其国际扩张策略。一些机构减少了海外分支机构的数量，以应对当前的复杂和不断变化的国际市场环境。尽管如此，“腰带”仍然是中国向外界开放的重要组成部分之一。将来，通过加强政策交流并加强相互信任与合作，预计将克服现有的障碍，并促进更稳定和可持续的发展。

机遇和挑战

（1）“向外界开放”布局

我的国家正在积极促进“向外界开放”的布局，旨在扩大发展空间并通过加深国际合作来增强我国经济的全球影响力。该策略强调，我们的企业必须勇敢地进入世界，参加国际竞争与合作，并实现资源共享和互惠互利以及双赢的成果。

（2）“互惠互利和双赢的道路概念”的概念

我国提出的“相互利益和双赢”的概念旨在加强与世界各国的联系并促进经济全球化的过程。通过共同建造“皮带和道路”，我们将实现沿途国家的补充优势和共同的发展，并将新的动力注入全球经济增长。

（3）“新发展模式”策略

面对国内和国际发展环境的深刻变化，我的国家提出了建立“新发展模式”的战略，也就是说，将国内流通作为主体并促进彼此的双重循环。该战略将帮助我国家的经济实现高质量的发展并为全球经济发展做出贡献。

（4）我国家与全球合作伙伴签署了一项合作协议，以促进贸易便利化

我的国家正在积极签署与各个国家的合作协议，例如区域综合经济合作协议（RCEP），以减少贸易障碍并优化商业环境。这些协议将帮助我们的产品享受更多的优惠待遇，为企业提供“全球”，并促进国际贸易和投资的自由化和促进。

（5）国家优化业务环境并吸引外国投资措施

在全球范围内，各国引入了优惠政策，以优化商业环境以吸引外国投资。例如，泰国投资促进委员会（BOI）的优惠政策旨在促进​​外国投资的企业并促进自己的经济发展。这些举措将有助于促进国际投资合作并实现共同的繁荣。

趋势分析

中国公司的外国投资意图有所增加

就行业分配而言，将近一半的公司倾向于在制造业中投资海外，而大约30％的公司更喜欢批发和零售行业，租赁和商业服务。

出于投资目的，超过60％的企业旨在通过外国投资扩大国际市场，有43.6％的企业旨在增强该品牌的国际影响力，而有37％的企业旨在支持国内行业的升级和转型。

在投资回报率方面，超过一半的公司报告说，他们的外国投资回报率有所提高或保持稳定，而30％以上的公司表示，他们从海外投资的利润率有所提高。

在货币使用方面，有60％以上的公司正在考虑使用RMB进行海外投资，而将近80％的公司增加了对使用RMB进行国际投资的兴趣。

中国外国投资的新趋势

根据最新的投资趋势分析，参加“腰带和道路”的国家已成为中国公司在海外投资的优先选择（占66.9％），其次是欧盟（占10.8％）。以下因素推动了这种投资模式的形成：

（1）资源需求的变化

随着中国经济的迅速发展，能源和矿产资源的消费量显着增加。成熟市场的资源开发几乎接近饱和，而发展非洲，拉丁美洲和中亚等地区的资源丰富，并且拥有广泛的发展空间。因此，中国公司增加了对这些区域资源领域的投资，以确保资源供应链的稳定性。

（2）对市场扩张的新需求

面对国内市场的饱和，中国公司正在海外市场寻求新的机会。与具有激烈竞争和较高阈值的发达市场相比，发展中国家对基础设施和消费品具有巨大的市场潜力和强烈的需求。中国公司的投资不仅有助于扩大自己的市场，而且还有助于促进当地的经济增长，并取得相互利益和双赢的成果。

（3）“皮带和道路”策略的发展

自2013年提出“皮带和道路”提议以来，该计划通过加强基础设施建设并促进贸易和资本流程，加深了中国与沿途国家之间的合作。该策略为中国公司的海外投资提供了明确的路线图和强大的政策支持。截至2020年底，该路线沿线的中国公司的累计投资超过1400亿美元，涵盖了能源，运输和通信等多个关键领域。它不仅提高了当地发展水平，还加强了中国与这些国家的经济联系。

（4）调整发达国家的投资环境

近年来，由于中国贸易摩擦的加剧以及欧美对中国公司在高科技领域的投资的关注，中国公司在发达国家的投资遇到了更严格的审查和障碍。例如，美国对外国投资的国家安全审查得到了加强，这限制了中国公司在美国的高科技投资。这种变化促使中国投资者将重点转移到具有更友好政策和巨大市场潜力的发展中国家。

总而言之，可以预见的是，中国公司外国投资的重点正在逐渐转移到发展中国家。

海外投资的新趋势

根据调查数据，将近一半的公司在海外投资时选择制造业（占48.4％），其次是批发和零售部门（占29.9％），租赁和商业服务部门（也占29.9％）。

中国海外投资的热门话题

中国海外投资的流行细分是：

（1）新能源车产业链

近年来，在政策的指导下，中国的新能源车市场发展迅速，市场竞争逐渐变得越来越激烈。这加快了中国新能源车产业链中企业的创新，积累了某些技术创新优势，并迫切需要扩大海外市场。对于几乎所有行业的所有领先公司来说，海外工厂的建设已成为战略考虑和共同的选择。

（2）基础设施构建

基础设施一直是中国企业出国的关键领域，尤其是在发展中国家。中国企业在外国合同工程领域具有很大的优势。近年来，中国企业作为投资者和承包商参与了越来越多的海外基础设施项目，其主要细分行业包括运输，能源，数字基础设施等。

（3）医学

近年来，随着中国制药公司的快速发展，药品逐渐成为一种趋势。流行的国家和海外地区包括美国，欧盟以及东盟和中东等新兴市场。中国制药公司还在积极探索新的海外模式，并以多元化的方式与外国公司合作。